Deutsche Bank i problemy z prawem

Przygoda Deutsche Banku z pozwami i sądami jest długa. W listopadzie 2015
r. bank został ukarany karą 258 mln dolarów za pranie brudnych pieniędzy i
robienie interesów z państwami objętymi przez USA sankcjami, takimi jak:
Sudan, Iran i Syria. W ramach ugody niemiecki bank zgodził się wypłacić 200
mln dolarów do federalnego Departamentu Usług Finansowych oraz 58 mln
Rezerwie Federalnej. Amerykańscy śledczy wykazali, że poprzez swoje
amerykańskie filie, bank wykonał w latach 1999 do 2006 r. operacje warte 11
mld dolarów. Przed dokonaniem samej płatności, bankierzy usuwali dane
dotyczące klientów z państw objętych sankcjami.

Nie była to jedyna kara nałożona w związku z działalnością poza granicami
Niemiec. Za manipulacje na stopie procentowej LIBOR, bank musiał zapłacić
ok. 2,5 mld dolarĂłw na rzecz StanĂłw Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii.
Wiosną ubiegłego roku zrobiło się głośno w Niemczech za sprawą artykułu,
który ukazał się w „Der Spiegel”. Opisywał on wspólne śledztwo prowadzone
przez instytucje z Rosji, USA i Wielkiej Brytanii w celu wyjaśnienia, czy
Deutsche Bank pomagał rosyjskim klientom w praniu brudnych pieniędzy i
wyprowadzania ich za granicę. „Der Spiegel” szacował wartość tych
transakcji na ok. 6 mld dolarĂłw.

Przed sądem stanęli też najwyższej rangi menedżerowie banku. W ubiegłym
roku przed sądem stanął jeden z dwóch prezesów spółki Juergen Fitschen.
Wraz z nim na ławie oskarżonych zasiadło czterech innych menedżerów, wśród
ktĂłrych byli jego poprzednicy: Jozef Ackermann i Rolf Breuer. Zdaniem
prokuratury piątka menedżerów unikała wypłacenia odszkodowania
spadkobiercom zmarłego w 2011 r. właściciela koncernu medialnego Leo
Kirscha. Celowo wprowadzano sędziów w błąd, udzielając fałszywych
informacji w trakcie toczącego się już wcześniej postępowania.

Upadek Deutsche Banku a początek nowego kryzysu

Na rynkach pojawiają się głosy, że możliwe bankructwo Deutsche Banku
wywołałoby kryzys finansowy na świecie większy niż ten spowodowany upadkiem
Lehman Brothers. Problemy niemieckiego kolosa nie skończyłyby się na jednym
banku. Transakcje Deutsche Banku na rynku międzybankowym opiewają na 25
miliardĂłw dolarĂłw.

Deutsche Bank jest ogromnym graczem, jeśli chodzi o rynek instrumentów
pochodnych. W 2014 roku wartość tego typu instrumentów finansowych wynosiła
ok. 52 bln euro. Dla porównania wartość całego PKB Niemiec wyniosła ok. 3
bln euro, czyli prawie osiemnastokrotnie mniej.

Wzrost i „CoCo” obligacje

W środę kurs spółki rĂłsł najmocniej od ponad 4 lat. Akcje zyskiwały  11
proc. i był to największy wzrost w czasie sesji od października 2011 r.
Wzrost został w dużym stopniu nakręcony poprzez pojawiające się wśród
inwestorĂłw plotki o awaryjnym skupie obligacji dokonanych przez bank o
wartości 50 miliardów euro. Nie obejmowałby on tzw. obligacji zamiennych
typu CoCo. Są to bardzo wysoko oprocentowane papiery wartościowe w
przedziale od 4,5 do 7,5 proc. Obligacja tego typu może zostać zamieniona
na akcje w momencie odnotowania drugiego kwartału straty przez spółkę. Z
punktu widzenia księgowości jest to korzystny zabieg. Bank z pozycji
zadłużenia wykreśla wówczas wartość zamienianego długu, a kapitał własny
zwiększa się poprzez zasilony pakiet akcji.